Động lực từ nền tảng vĩ mô và cú hích nâng hạng
Nhận rõ vai trò then chốt của thị trường vốn trong việc giảm phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng, Chính phủ đã đặt ra những mục tiêu đầy tham vọng: Nâng quy mô vốn hóa thị trường cổ phiếu lên 120% GDP và thị trường trái phiếu doanh nghiệp lên 25% GDP vào năm 2030. Tuyên bố này nhấn mạnh vai trò của thị trường chứng khoán như một trong những trụ cột của nền kinh tế.
Câu chuyện Việt Nam nỗ lực nâng hạng từ thị trường cận biên lên mới nổi đã gần đến hồi kết khi hầu hết các tổ chức uy tín, trong đó có Dragon Capital, dự báo có thể diễn ra vào tháng 9 năm nay. Niềm tin này được củng cố nhờ vào những hành động quyết liệt trong hoàn thiện khung pháp lý, nâng cấp hạ tầng và tăng cường đối thoại quốc tế của Chính phủ. Nếu thành công, đây sẽ là chất xúc tác rất lớn, khơi thông dòng vốn ngoại trị giá hàng tỷ USD, đảo ngược xu thế rút ròng kéo dài 5 năm qua.
Sự cộng hưởng của hai yếu tố này, kết hợp với làn sóng IPO của các doanh nghiệp lớn dự kiến trong giai đoạn 2026-2027, sẽ tạo nên một lực đẩy khổng lồ cho thị trường.
Với nền tảng vĩ mô tươi sáng và sự phục hồi của khối kinh tế tư nhân, Dragon Capital duy trì dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2025 sẽ đạt từ 7,5 - 8%. Tương đồng với mục tiêu Chính phủ đặt đặt ra từ đầu năm tối thiểu đạt 8% hoặc thậm chí 10% trong điều kiện thuận lợi, nhằm tạo đà cho mục tiêu tăng trưởng hai con số giai đoạn 2026-2030.
Nhìn vào lịch sử Hàn Quốc, Trung Quốc trong giai đoạn hoàng kim, khi kinh tế tăng trưởng đột phá, lợi nhuận doanh nghiệp đã tăng trung bình 25-30% mỗi năm và chỉ số chứng khoán tăng từ 2 đến 5 lần.
Với mức định giá P/E dự phóng cho năm 2025 của thị trường Việt Nam hiện chỉ khoảng 11,6x và tăng trưởng EPS ở mức 12-13%, dư địa để bùng nổ còn rất lớn. Nếu kịch bản tăng trưởng cao thành hiện thực, lợi nhuận doanh nghiệp sẽ tăng vọt, kéo theo định giá lại toàn bộ thị trường, đặc biệt là các nhóm ngành trụ cột như Tài chính, Sản xuất và Bất động sản.
Chiến lược đầu tư tận dụng chu kỳ tăng trưởng
Trong môi trường đầu tư liên tục biến động, khả năng thích ứng linh hoạt và tư duy đầu tư dài hạn chính là chìa khóa giúp các tổ chức quản lý quỹ như Dragon Capital duy trì hiệu suất và quản trị rủi ro hiệu quả.
Quỹ Đầu tư chứng khoán năng động DC (DCDS) do Dragon Capital quản lý là một ví dụ điển hình, được xây dựng dựa trên chiến lược đầu tư bài bản, kết hợp giữa sự phân tích chuyên sâu, khả năng quản lý rủi ro chặt chẽ và sự linh hoạt trong điều chỉnh danh mục. DCDS không chạy theo những "cơn sóng ngắn hạn", mà theo đuổi chiến lược đầu tư dựa trên nền tảng doanh nghiệp vững chắc, kết hợp quản trị rủi ro bài bản và chủ động điều chỉnh danh mục theo từng nhịp thị trường.
Danh mục của DCDS không tập trung vào một vài cổ phiếu riêng lẻ mà được phân bổ rộng khắp, ưu tiên sự chủ động trong việc đa dạng hóa và khả năng đánh giá tiềm năng từ nhiều lĩnh vực khác nhau.
Trong giai đoạn thị trường điều chỉnh mạnh tháng 4 vừa qua, khi nhiều danh mục đầu tư cá nhân và tổ chức đều "phủ sắc đỏ", chiến lược phòng thủ được kích hoạt từ sớm đã giúp DCDS tránh được phần lớn cú sốc. Nhiều cổ phiếu trong danh mục thậm chí còn đi ngược xu hướng giảm chung, đóng góp tích cực vào hiệu suất dương của toàn quỹ. Đây là minh chứng rõ nét cho năng lực điều hành linh hoạt và quyết đoán của đội ngũ quản lý quỹ từ Dragon Capital.
Trong bối cảnh thị trường nhiều biến động, DCDS không chỉ lựa chọn cổ phiếu dựa trên nền tảng doanh nghiệp, mà còn liên tục điều chỉnh tỷ trọng giữa cổ phiếu và tiền mặt tùy theo tình hình thực tế. Việc nắm bắt đúng thời điểm, kết hợp giữa "nhất quán, kiên định, kịp thời và linh hoạt" trong quản trị danh mục đã giúp DCDS đạt hiệu suất đầu tư ấn tượng 51,87% trong vòng 2 năm và 57,27% trong 3 năm gần nhất.
Hiệu suất của DCDS
Nhà đầu tư cá nhân thường gặp thách thức lớn do hạn chế về thời gian, kiến thức và dễ bị chi phối bởi cảm xúc. Do đó, việc ủy thác cho các công ty quản lý quỹ chuyên nghiệp là một giải pháp hiệu quả để tiếp cận phương pháp đầu tư bài bản, hệ thống quản trị rủi ro chuyên nghiệp và tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn.
Quan trọng hơn, khi rót vốn vào thị trường chứng khoán, nhà đầu tư cũng đang trực tiếp cung cấp nguồn vốn dài hạn cho các doanh nghiệp tư nhân, giúp mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm và nâng cao năng lực cạnh tranh. Đây chính là cách đầu tư vào tương lai thịnh vượng của chính nền kinh tế Việt Nam.
Nếu so với các kênh đầu tư khác như bất động sản, chứng khoán sở hữu ưu thế vượt trội về tính thanh khoản và khả năng tạo ra lợi nhuận kép mạnh mẽ trong dài hạn. Một mức sinh lời trung bình 12-15%/năm, dù chỉ chênh lệch vài điểm phần trăm, có thể tạo ra một khoảng cách tài sản rất lớn sau 10-15 năm.