Các nhà thầu trong liên danh Vietur đang "gửi gắm" bao nhiêu tiền tại ngân hàng?

Liên danh Vietur gây chú ý với vai trò nhà thầu thực hiện gói thầu 5.10 - thi công xây dựng và lắp đặt thiết bị công trình nhà ga hành khách thuộc dự án Cảng hàng không quốc tế Long Thành. Nhìn từ báo cáo tài chính quý II/2026 của một số thành viên có công bố BCTC, một điểm đáng chú ý khác nằm ở quy mô nguồn tiền đang được các doanh nghiệp này nắm giữ.

Tại ngày 30/6/2026, 4 doanh nghiệp gồm Tổng công ty Xây dựng số 1 - CTCP (UPCOM: CC1), Tổng Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (Vinaconex, HOSE: VCG), Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội - CTCP (Hancorp, UPCOM: HAN) và CTCP Xây dựng Phục Hưng Holdings (HOSE: PHD) đang có tổng cộng khoảng 7.520 tỷ đồng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền có tính thanh khoản cao.

CC1 áp đảo với hơn 4.200 tỷ đồng

Trong 4 doanh nghiệp, CC1 có quy mô tiền mặt và tiền gửi lớn nhất. Cuối quý II/2026, tiền và các khoản tương đương tiền của CC1 đạt 3.936 tỷ đồng, tăng 72,4% so với đầu năm. Trong đó, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn đạt 1.655 tỷ đồng, còn các khoản tương đương tiền lên tới 2.278 tỷ đồng.

Các khoản tương đương tiền này chủ yếu là tiền gửi bằng VND có kỳ hạn gốc không quá 3 tháng, với lãi suất từ 2,1-4,75%/năm.

Ngoài ra, CC1 còn có 305,9 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn 6-12 tháng và 21,9 tỷ đồng cho vay ngắn hạn. Tính cả tiền mặt, tiền gửi và các khoản tương đương tiền, CC1 đang có khoảng 4.240 tỷ đồng.

CC1 có quy mô tiền mặt và tiền gửi lớn nhất.

Lượng tiền tăng mạnh trong kỳ có một phần liên quan đến hoạt động tăng vốn. Trong 6 tháng đầu năm, CC1 phát sinh 851,9 tỷ đồng tiền thu từ đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ, hiện được ghi nhận tại khoản phải trả ngắn hạn khác trong thời gian hoàn tất thủ tục tăng vốn.

Đáng chú ý, quy mô tiền của CC1 tăng trong bối cảnh hoạt động kinh doanh cốt lõi chịu áp lực. Quý II/2026, doanh thu thuần đạt 4.110 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ, nhưng giá vốn lên tới 4.204 tỷ đồng, khiến lợi nhuận gộp âm gần 94 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế vẫn đạt 70 tỷ đồng nhờ doanh thu tài chính tăng mạnh. Lũy kế 6 tháng, CC1 ghi nhận 58,2 tỷ đồng lãi từ tiền gửi và tiền cho vay, cùng 333,1 tỷ đồng lãi từ chuyển nhượng các khoản đầu tư tài chính.

Vinaconex có gần 2.800 tỷ đồng tiền mặt, tiền gửi

Vinaconex đứng thứ hai về quy mô tiền mặt và tiền gửi. Tại ngày 30/6, doanh nghiệp có 1.725,9 tỷ đồng tiền và các khoản tương đương tiền, gồm 1.001,2 tỷ đồng tiền gửi ngân hàng và 715,6 tỷ đồng tương đương tiền. Bên cạnh đó là 1.065 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn và chứng chỉ tiền gửi tại các ngân hàng thương mại.

Tổng cộng, lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng có tính thanh khoản cao của Vinaconex đạt khoảng 2.791 tỷ đồng.

Con số này thấp hơn đáng kể so với mức 5.213 tỷ đồng đầu năm. Tuy nhiên, Vinaconex vẫn sở hữu thêm các khoản cho vay ngắn hạn lên tới 5.592 tỷ đồng và 540,7 tỷ đồng đầu tư ngắn hạn khác.

Vinaconex ghi nhận 428 tỷ đồng lãi tiền gửi, tiền cho vay và lãi trả chậm trong nửa đầu năm 2026 (Ảnh: BCTC).

Đáng chú ý, nguồn tiền này đang tạo ra khoản thu nhập tài chính không nhỏ. Trong 6 tháng đầu năm, Vinaconex ghi nhận 428 tỷ đồng lãi tiền gửi, tiền cho vay và lãi trả chậm, tăng gần 4 lần so với cùng kỳ.

Doanh thu tài chính đạt 515,6 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính là 235,6 tỷ đồng. Riêng chi phí lãi vay đã ở mức 224,6 tỷ đồng.

Như vậy, với Vinaconex, tiền gửi và các khoản cho vay không chỉ đóng vai trò dự trữ thanh khoản mà còn trở thành một nguồn tạo thu nhập đáng kể trong nửa đầu năm.

Hancorp và Phục Hưng Holdings "mỏng tiền" hơn

Khoảng cách về lượng tiền giữa hai doanh nghiệp còn lại và CC1, Vinaconex khá lớn.

Hancorp tại cuối quý II/2026 có 293 tỷ đồng tiền, tương đương tiền và tiền gửi ngắn hạn, giảm từ 498 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, tiền và tương đương tiền đạt 236 tỷ đồng, gồm 209 tỷ đồng tiền gửi không kỳ hạn. Doanh nghiệp còn 56 tỷ đồng tiền gửi kỳ hạn 12 tháng tại BIDV, hưởng lãi suất 6,3%/năm.

Phục Hưng Holdings có khoảng 197 tỷ đồng tiền mặt và tiền gửi, gồm 139 tỷ đồng tiền và tương đương tiền cùng 58 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn.

Đáng chú ý, quy mô tiền của hai doanh nghiệp này thấp hơn đáng kể so với dư nợ vay.

Hancorp có tổng nợ vay 1.160 tỷ đồng tại cuối quý II/2026, trong đó vay ngắn hạn chiếm 983 tỷ đồng. Chi phí lãi vay riêng quý II/2026 lên tới 20,5 tỷ đồng.

Với Phục Hưng Holdings, tổng nợ vay ngắn và dài hạn đạt 1.550 tỷ đồng, trong khi tiền mặt và tiền gửi chỉ khoảng 197 tỷ đồng. 

Trong 6 tháng, doanh nghiệp ghi nhận 24,4 tỷ đồng chi phí lãi vay, so với 1,26 tỷ đồng doanh thu tài chính.

Sự chênh lệch này cho thấy bức tranh tài chính giữa các thành viên Vietur không đồng nhất. CC1 và Vinaconex đang sở hữu lượng tiền mặt, tiền gửi lớn hơn đáng kể, trong khi Hancorp và Phục Hưng Holdings có quy mô tiền thấp hơn so với dư nợ vay.

Ở chiều ngược lại, CC1 và Vinaconex cũng đang có quy mô các khoản phải thu, cho vay và đầu tư tài chính lớn. Do đó, lượng tiền trên bảng cân đối chỉ là một phần trong bức tranh tài chính tổng thể của các doanh nghiệp.

Với các nhà thầu tham gia những dự án hạ tầng quy mô lớn như Long Thành, quy mô tiền, khả năng huy động vốn, kiểm soát nợ vay và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh sẽ là những yếu tố quan trọng phản ánh năng lực tài chính trong quá trình triển khai dự án.